原标题:财经基金周报|上周基金发行规模314亿元;公募基金首季亏损超1.3万亿元

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行业动态:

上周A股继续探底,上证指数全周跌3.87%,深证成指跌5.12%,创业板指跌6.66%。

申万一级行业中,上周仅纺织服饰行业上涨,涨幅4.1%,其余30个行业全部下跌。房地产行业领跌9.2%,钢铁行业跌9%,有色金属跌8.1%。

截至4月22日收盘,上证指数收盘报3086.92点,涨0.23%;深证成指报11051.7点,跌0.29%;创业板指报2296.6点,跌0.69%。

上周新基发行情况:

Wind数据显示,上周共54只基金发布成立公告,总规模达314.26亿元;共30只基金发布发行公告,43只基金首发,2只基金上市。

上周发行产品中,中信建投景安A、华夏鼎优A发行规模超过65亿元,此外华夏卓信一年定开定开规模40.01亿元,工银瑞信瑞恒3个月定开A发行规模30.11亿元。

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上周净值排行TOP10:

股票型基金上周净值排行

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混合型基金上周净值排行

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企业聚焦

十大明星基金经理资产规模一季度缩水1590亿元,张坤、葛兰管理规模均跌破千亿

一季度基金净值大幅下跌,“公募一哥”张坤、“公募一姐”葛兰资产规模均跌破千亿。去年四季度,刘彦春、谢治宇、周蔚文旗下基金规模均超过900亿元,到一季度普遍缩水两成至700亿元左右,此前基金规模居前的10位基金经理,今年一季度累计缩水1590亿元。

从持仓来看,一季度张坤继续维持高仓位运作,旗下基金普遍增配科技、医药行业,降低了对金融行业的配置;葛兰持仓变动不大,仍重点布局核心创新药、创新器械,创新产业链,医疗服务以及消费性医疗等方向;刘彦春旗下规模最大的两只基金均减持贵州茅台,同时增持五粮液。

公募基金首季亏损超1.3万亿元

据上海证券报,天相投顾数据显示,受春节后A股调整影响,一季度公募基金整体亏损1.33万亿元。2022年一季度,A股持续调整使得公募基金“受伤颇深”。数据显示,受春节后A股调整影响,一季度公募基金整体亏损1.33万亿元。在各类型基金中,权益类基金无疑是“最受伤”的群体。统计数据显示,股票型基金和混合型基金合计亏损超过1.3万亿元,几乎相当于基金整体亏损的金额,而去年四季度末该两类基金合计盈利为1584亿元左右。

多家基金获批同业存单指数基金产品

同业存单指数基金产品2022年再添“新成员”,华夏基金、招商基金、淳厚基金等多家公司日前集体获得“中证同业存单AAA指数7天持有期基金”产品批文。今年以来,大部分权益投资范围内的产品表现不尽人意。相较于此,流动性相对较好、风险低,契合资金短期投资需求的同业存单指数基金等低风险产品受到投资者青睐。就首批六家基金公司运作情况来看,自去年12月成立至今,该类型产品全部取得正收益。

机构整体仓位一季度未发生较大变化,部分热门赛道仓位仍然不低

中金公司称,2022年一季度在市场下跌背景下,国内公募基金整体规模有所收缩,股票类资产总额从去年四季度的7.0万亿元下降至6.0万亿元,终止了连续12个季度提升的趋势。主动偏股型基金股票仓位由上季度的86.9%下降至85.6%,仍高于2021年前三季度的水平,其中A股仓位由80.0%降至79.0%。结合最新的公募基金持仓,认为机构整体仓位在一季度并未发生较大变化,部分热门赛道仓位仍然不低,仍需关注市场调整带来的资金负反馈影响,而低估值的传统行业仓位有所提升但整体仍处于低配状态,并未明显出现交易拥挤的现象。

公募基金定增遇冷,总额与数量均同比下降

今年以来,A股市场持续波动影响公募基金定增热情。记者根据Wind统计发现,截至4月21日,全市场有492只公募基金(A类/B类/C类分开计算,下同)参与了定增,合计定增金额仅为118.92亿元,与去年同期的884只产品合计定增309.82亿元相比,总量与总额出现了“双降”局面;其中,总额与去年同期相比降幅高达61.62%。多位公募人士表示,定增有限售期,不适合追逐市场热点,反而考验公募投研水平,基于对二季度前景乐观研判,以及定增新政红利仍将延续,预计定增热情会有较大好转。

机构观点:

中金公司:A股目前在政策、估值、资金、行为信号方面已部分显现底部特征

中金公司策略研报认为,A股目前在政策、估值、资金、行为信号方面已经部分显现底部特征,基本面信号结合当前的增长环境,可能尚需时间等待更为明确的拐点出现,我们依然维持目前市场处于“磨底”期的判断,虽然短线市场可能仍有反复,但中长期来看机会逐步大于风险,对于后市表现不必过于悲观。结构上,我们认为低估值“稳增长”领域仍具备一定配置价值,关注消费领域自下而上的择股机会,制造成长风格可能仍需静待时机。

中信证券:市场情绪已回落至2018年以来低点附近

中信证券发布观点表示,以成交拥挤程度的结构特征判断,近期资金流出主要来自游资和散户,从估值、申赎和仓位判断,机构端资金调仓和减仓处于尾声,市场情绪已回落至2018年以来低点附近。主要指数的动态市盈率也已回落至2010年以来25%分位以下,其中主要蓝筹指数处于2018年以来10%分位以下,中国经济长期向好的基本面不会改变,当前指数中长期配置性价比凸显。预计全年稳增长目标不变,随着疫情影响减弱,季报披露结束,美元如期加息三因素落地,基建、地产和消费三主线在5月有望迎来同步复苏,中期修复行情渐行渐近,建议继续紧扣稳增长主线,坚定布局估值低位和预期低位品种。

中信建投:A股正在构筑U型底部区域

中信建投策略分析师陈果表示,中期视角继续维持A股正在构筑U型底部区域的判断。一方面,政策底、信用底或已大致确认,后续盈利底也将在中期逐步完成;另一方面,市场的估值、情绪指标也已经进入了市场的底部区域,后续虽然仍存在继续下跌的可能,但就赔率而言空间已经相对有限。因此,中期视角下虽然市场磨底过程可能会持续反复,但投资者也无需过分悲观,应耐心等待市场完成U型底的构筑。行业配置关注养猪纯碱黄金板块。

国君策略:A股中长期的配置价值正在开始显现

国君策略团队表示,A股市场的动态估值已经计入了较多的悲观预期,上证估值已接近2018年极限时刻,距2020年疫情冲击低点估值也基本持平,表明随着市场的调整,中长期的配置价值正在开始显现。与前两轮估值底相较,国证价值更是被深度低估。选股思路:低估值、有业绩、业绩确定的股票。

广发策略:建议关注“疫情受损链”的消费复苏机遇

广发策略认为,2020年新冠疫情以来,每一轮国内疫情扩散至有效控制之后,“疫情受损链”均存在阶段性上涨及超额收益,本轮“疫后修复”行情大概率不会缺席。2022年较历史几轮国内疫情冲击相比,已是2020年3月以来最严峻水平,疫情冲击更深、供给侧出清更深、供应链从停摆到逐步恢复、地产稳增长有望发力、后续防控半径逐步缩小,建议关注“疫情受损链”的消费复苏机遇,推荐配置防疫半径缩小受益的社服/零售、及地产to-c链的可选消费如家电。

招商策略:4月中下旬到5月上旬A股有可能会迎来上行周期的起点

招商策略表示,积极信号正在出现,新增中长期社融增速超预期转正、估值位置等均构成了A股见底最重要的信号。而随着新增社融加速改善,人民币贬值带来的出口增加效应可能更加有利于经济改善预期,产业资本净增持边际上行也有助于市场稳定。总而言之,4月中下旬到5月上旬A股有可能会迎来上行周期的起点,目前可能正处在底部区域,后续主线可关注新老基建加速开工、政策和需求以及人民币贬值驱动的部分可选消费。

(财经根据上海证券报、证券时报等整理;编辑/汪梦婷)

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